В истекшем, 2022 году, правительство России решило серьёзным образом либерализовать рынок золота в нашей стране. В частности, было принято решение об отмене налога на добавленную стоимость при купле-продаже жёлтого металла. А это обстоятельство, по сути дела, привязало национальную валюту рубль к золоту. Конечно, золотой стандарт не стал жёстким, привязав золото к рублю фиксированным курсом. Но и в виде свободно плавающего обменного паритета золото сделалось гораздо более привлекательным для населения, чем это было ранее. Но есть и целый ряд других значимых причин для тезаврации средств населения в драгметаллы. В числе их санкционный режим западных стран и их союзников, проблемы с биткоином и криптовалютными биржами, инфляция внутри России и за её пределами.
Валютные ограничения Запада в связи с СВО
Первостепенное значение для стимулирования спроса на драгметаллы имеют валютные войны, развязанные США и их сателлитами после объявления об СВО на Украине. После 24 февраля 2022 года на операции с долларом США и евро были введены серьёзные ограничения как для банковской сферы (по проведению транзакций), так и для государственных структур (заморозка активов Центрального банка). Разумеется, следует учитывать и незаконную блокировку денежных средств и иных активов состоятельных россиян, имеющих имущество за границей. Привычный мир покупки долларов и евро как надёжнейших активов в одночасье для россиян рухнул, 30-летняя эпоха господства этих свободно конвертируемых валют одномоментно ушла в прошлое.
Поскольку традиционные инвестиции в валюту западных стран теперь весьма рискованны (если не сказать безрассудны), а капиталовложения в недвижимость не приносят прежних доходов, то взоры россиян естественным образом обратились на золото и иные драгметаллы.
Потрясения на рынке криптовалют
События второй половины 2022 года, когда разразился скандал вокруг криптовалютной биржи FTX и её основателя Сэма Бэнкмана-Фрида, в значительной мере подорвали доверие инвесторов к цифровым валютам. Махинации со средствами инвесторов, бесконтрольность в учёте, колоссальная трата средств вкладчиков менеджментом криптобиржи FTX заставила государственные структуры уделять больше внимания цифровому рынку валют, включая усиление контроля и прозрачности операций. Хотя, как выяснилось в ходе расследования деятельности Бэнкмана-Фрида, отмыванием средств через Украину и биткоины занималась и демократическая партия США.
К сказанному следует добавить крайнюю нестабильность (волатильность) криптовалют, что нервирует инвесторов — особенно тех, кто не склонен к проведению спекулятивных операций.
Инфляция в России и в мире
Как известно, инфляция в мире скачкообразно возросла, достигнув даже в самых стабильных экономиках двухзначных значений. Не обошёл стороной этот процесс и Россию, которую атаковали любыми доступными средствами США, Евросоюз и примкнувшие к ним государства. Как следствие рестрикций — обесценивание рубля, рост потребительских цен в 2022 году и в последующие годы. Правда, по прогнозу, инфляция в РФ будет в ближайшие два-три года затухающей, однако полностью доверять прогнозам россияне не склонны и хотят подстраховаться более основательно. Поскольку процентные ставки по депозитам снижаются, а фондовый рынок России не даёт прибыльных инвестиций, население ищет надёжный инструмент сбережения денег.
Взрывной рост спроса на золото в современной России
Перечисленные нами факторы сделали жёлтый металл чрезвычайно привлекательным как для россиян, так и для гостей нашей страны (туристов, трудовых мигрантов, бизнесменов и проч.). Рост котировок золота на международных биржах лишь подстегнул спрос. И если в предыдущие годы (2021 год и ранее) частные лица покупали в РФ 6-7 тонн золота за год, то по итогам 2022 года покупки взлетели до 50 тонн. Это данные Минфина России.
Из реализованных в течение 2022 года объёмов около 60% занимают слитки золота весом один килограмм, мерные (весом от 1 г до 1 кг) — 38%, стандартные (12,4 кг) — 2%. При этом под занавес 2022 года спрос граждан сместился в сторону слитков массой до 100 г.
Подтверждают тенденцию резкого увеличения спроса на золото и крупнейшие банки России. Так, Сбербанк сообщил о 18-кратном росте продаж — до 18 тонн. О 16-кратном увеличении рассказали в Россельхозбанке, а в ВТБ заявили о рекордных для российского рынка 33 тоннах.
См. также: Рынки золота в Воронеже: история и современность
В.В. Галкин, д.э.н., проф.